¿Cuál sería tu mejor 11 para un cartera de acciones?
¿Qué nos puede enseñar el fútbol sobre cómo construir un portafolio?
Fuente: 13F Hub, Bill Ackman
¡Por fin empieza la Copa Mundial! Mañana vamos con todo contra Sudáfrica.
A veces, el tema de las inversiones puede parecer difícil. Pero, en mi opinión, no siempre es porque sea tan complejo, sino porque nadie nos lo enseñó en la escuela.
Por eso, trato de explicar estos temas usando ejemplos de otras áreas de la vida. Y frecuentemente uso el fútbol, que es uno de mis grandes amores.
Imagínate como entrenador de México. Primero tienes que armar un plantel de 20 jugadores. Después, tienes que elegir tu mejor 11 para enfrentar a cualquier equipo.
¿Cómo vas a elegir a los jugadores?
Por supuesto, va a depender de tu filosofía, tu estrategia y las cualidades y características que buscas en cada posición.
Manejar una cartera de acciones no es tan diferente. Debes tener una filosofía de inversión, una estrategia y un proceso para seleccionar las acciones apropiadas.
Como ejemplo, te muestro el portafolio de un inversionista famoso: Bill Ackman.
De hecho, hace años tuve la oportunidad de asistir a una cena con él en Londres, como parte de un pequeño grupo de inversionistas. Me pareció interesante porque su forma de invertir es muy clara: pocas posiciones, pero con mucha convicción.
La cartera de Ackman incluye solo 11 posiciones, como un equipo de fútbol. Eso es considerado muy poco. Es decir, su estrategia está muy concentrada, porque él cree en invertir más en menos empresas.
Esa es su filosofía de inversión.
Muchos inversionistas prefieren una mayor diversificación por varias razones, incluida la reducción del riesgo dentro de la cartera. Sin embargo, Ackman ha defendido la idea de que es muy difícil entender bien más de 12 o 15 empresas. Entonces, para él, tiene más sentido quedarse con sus mejores ideas en vez de diluir la cartera añadiendo muchas más acciones.
La lección no es que esta estrategia sea buena o mala. La lección es que cada portafolio refleja una filosofía.
La pregunta es:
¿Qué piensas de esta estrategia?
¿Hay suficiente equilibrio en este “mejor 11” o está demasiado concentrado?
Hasta la próxima.
¡Vamos México!
Vincent McCarthy, CFA